배당락일 매도 손익 분석 자료

분석 대상과 조건

KB금융·신한지주·하나금융지주·우리금융지주를 대상으로, 배당락일이 2024년과 2025년에 발생한 결산배당 8건을 빠짐없이 확인했습니다. 배당 대상 사업연도는 각각 2023년과 2024년입니다. 우선주·분기배당·이후 추가 보유 기간은 포함하지 않았습니다.

매수 전에 이사회가 결의한 배당액과 배당기준일이 공개돼 있어, 나중에 알게 된 배당금을 과거 매수 시점에 알았던 것처럼 사용하는 오류를 피할 수 있는 표본입니다. 이사회 결의 금액은 주주총회 승인 전에는 변경될 수 있습니다. 8건의 공시 금액은 이후 배당 이력의 금액과 일치했습니다.

  • 각 사례에서 배당락 전날 종가에 100주 매수, 배당락일 종가에 100주 전량 매도.
  • 해당 회차의 결산배당만 합산. 연간 배당액과 앞서 받은 분기배당은 제외.
  • 일반 과세계좌의 거주자 소액투자자. 금융소득종합과세·주식 양도소득세 적용 대상은 계산에서 제외.
  • 배당 원천징수 합계 15.4% 적용.
  • 매수·매도 수수료 각각 0.015% 가정. 실제 특정 증권사의 수수료를 재현한 값은 아님.
  • 코스피 매도 세금은 농어촌특별세를 포함해 2024년 0.18%, 2025년 0.15% 적용.
  • 종가는 배당 조정 가격을 사용하지 않음. NAVER 금융 종가를 Yahoo Finance의 close와 대조했으며, 배당을 반영해 조정한 adjclose는 사용하지 않음.
  • 종가 체결을 가정한 비교 계산이며 실제 투자자의 체결 내역은 아님. 배당 지급일까지의 현금 시간가치는 합산하지 않음.
  • 계산 중간에는 반올림하지 않았고 표의 최종 금액만 원 단위로 반올림. 실제 계좌의 세금 절사·최저 수수료 등은 반영하지 않음.

공시와 배당 일정

회사명 링크는 매수 전에 발표된 해당 배당 결정 공시 원문입니다.

종목·배당락 연도최초 공시일배당기준일매수일매도일·배당락일
KB금융·20242024.2.72024.2.292024.2.272024.2.28
신한지주·20242024.2.82024.2.232024.2.212024.2.22
하나금융지주·20242024.1.312024.2.282024.2.262024.2.27
우리금융지주·20242024.2.62024.2.292024.2.272024.2.28
KB금융·20252025.2.52025.2.282025.2.262025.2.27
신한지주·20252025.2.62025.2.212025.2.192025.2.20
하나금융지주·20252025.2.42025.2.282025.2.262025.2.27
우리금융지주·20252025.2.72025.2.282025.2.262025.2.27

종가와 해당 회차 배당금

단위: 1주당 원. 배당금은 세전 금액입니다.

종목·배당락 연도매수 종가매도 종가결산배당금
KB금융·202462,40062,3001,530
신한지주·202443,05042,600525
하나금융지주·202455,40054,7001,600
우리금융지주·202414,94014,520640
KB금융·202581,50080,800804
신한지주·202548,45047,300540
하나금융지주·202562,50061,5001,800
우리금융지주·202517,26017,000660

세금과 수수료 반영 전후 손익

단위: 100주 기준 원. ‘세전 손익’은 주가 차익·손실에 해당 결산배당을 합친 금액입니다.

종목·배당락 연도세전 손익배당세매도세금수수료 합계차감 후 손익
KB금융·2024+143,00023,56211,2141,871+106,354
신한지주·2024+7,5008,0857,6681,285−9,538
하나금융지주·2024+90,00024,6409,8461,652+53,863
우리금융지주·2024+22,0009,8562,614442+9,089
KB금융·2025+10,40012,38212,1202,435−16,536
신한지주·2025−61,0008,3167,0951,436−77,847
하나금융지주·2025+80,00027,7209,2251,860+41,195
우리금융지주·2025+40,00010,1642,550514+26,772

세전에는 7건이 이익, 1건이 손실이었습니다. 세금과 가정한 수수료를 반영하면 5건이 이익, 3건이 손실입니다. 신한지주·2024년과 KB금융·2025년은 세전 이익에서 손실로 바뀌었으며, 두 사례 모두 수수료를 0원으로 바꿔도 손실입니다.

재현 계산식

주식 수는 100주입니다. 배당세율은 0.154, 매수·매도 수수료율은 각각 0.00015, 매도세율은 2024년 0.0018 또는 2025년 0.0015를 넣습니다.

세전 손익=(매도가−매수가+주당 배당금)×주식 수\text{세전 손익}=(\text{매도가}-\text{매수가}+\text{주당 배당금})\times\text{주식 수}
배당세=주당 배당금×주식 수×배당세율\text{배당세}=\text{주당 배당금}\times\text{주식 수}\times\text{배당세율}
매도세금=매도가×주식 수×매도세율\text{매도세금}=\text{매도가}\times\text{주식 수}\times\text{매도세율}
수수료 합계=(매수가×매수 수수료율+매도가×매도 수수료율)×주식 수\text{수수료 합계}=(\text{매수가}\times\text{매수 수수료율}+\text{매도가}\times\text{매도 수수료율})\times\text{주식 수}
차감 후 손익=세전 손익−배당세−매도세금−수수료 합계\text{차감 후 손익}=\text{세전 손익}-\text{배당세}-\text{매도세금}-\text{수수료 합계}

손익분기 매도가격

매도세금과 매도 수수료는 매도가격에 따라 달라집니다. 이를 포함해 손익이 0원이 되는 1주당 매도가격을 계산합니다.

손익분기 매도가격=매수가×(1+매수 수수료율)−주당 배당금×(1−배당세율)1−매도세율−매도 수수료율\text{손익분기 매도가격}=\frac{\text{매수가}\times(1+\text{매수 수수료율})-\text{주당 배당금}\times(1-\text{배당세율})}{1-\text{매도세율}-\text{매도 수수료율}}

KB금융의 2025년 사례에 대입하면 다음과 같습니다.

81,500×(1+0.00015)−804×(1−0.154)1−0.0015−0.00015≈80,965.63\frac{81{,}500\times(1+0.00015)-804\times(1-0.154)}{1-0.0015-0.00015}\approx80{,}965.63

매도 종가 80,800원은 손익분기 가격보다 낮습니다. 계산한 손익 −16,536.10원과 일치하며, 실제 주문 가능한 가격은 해당 종목의 호가 단위에 맞춰야 합니다.

가격·배당 이력 대조 자료

NAVER 자료의 조회 기간은 2024년 1월 1일~2025년 12월 31일입니다. Yahoo Finance에서는 동일 기간의 비수정 종가와 배당 이벤트를 대조했습니다. 아래는 실제 분석에 사용한 공개 데이터 조회 주소입니다.

세금·결제 기준의 출처는 본문 참고자료와 같습니다. 2026년 이후 거래에 이 계산을 적용할 때는 당시 세율과 계좌 조건으로 입력값을 바꿉니다.

작성 기준일: 2026년 10월 12일