이 자료는 「수주잔고 매출 반영, 일감이 늘어도 매출이 바로 늘지 않는 이유」의 공시 수치와 계산 과정을 확인하기 위한 부록입니다.
조사 범위와 기준
최근 완결된 3개년인 2023~2025년과, 작성일 현재 정기보고서가 공개된 2026년 상반기를 포함했습니다. 2023년 1분기부터 2026년 2분기까지 연속된 14개 분기이며, 이 기간의 모든 분기를 포함했습니다.
원자료는 원익IPS의 분기·반기·사업보고서입니다. 각 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용 — 4. 매출 및 수주상황」에서 다음 항목을 사용했습니다.
- 별도 기준 수주총액·기납품액·수주잔고
- 별도 기준 제품 매출 합계
연결 기준 전체 매출과 부품·기술용역 등의 상품·용역 매출은 비교에서 제외했습니다.
수주표의 품목은 반도체·Display 장비입니다. 제품 매출은 공시의 제품 합계를 사용했으며, 과거 보고서에는 제품의 용도에 Solar Cell 장비도 함께 표기돼 있습니다. 따라서 이 자료는 공개된 장비 관련 합계의 비교이며, 개별 주문이나 장비별 매출 전환을 추적한 자료는 아닙니다.
원문 단위인 백만원을 100으로 나눠 억원으로 표시했습니다. 공시 수치는 소수점 둘째 자리까지, 증감률은 소수점 첫째 자리까지 표시했습니다.
수주표 원자료
단위: 억원. 수주총액은 기초 이월 잔고를 포함하며, 수주총액과 기납품액은 해당 연도 누적 금액입니다. 잔고는 각 분기 말 금액입니다.
| 기준 시점 | 수주총액 | 누적 기납품액 | 기말 수주잔고 |
|---|---|---|---|
| 2023년 1분기 | 2,740.63 | 1,515.57 | 1,225.06 |
| 2023년 2분기 | 4,830.20 | 2,972.85 | 1,857.35 |
| 2023년 3분기 | 6,830.00 | 3,931.50 | 2,898.50 |
| 2023년 4분기 | 8,050.05 | 5,596.72 | 2,453.33 |
| 2024년 1분기 | 3,687.91 | 1,371.46 | 2,316.45 |
| 2024년 2분기 | 4,855.44 | 3,251.13 | 1,604.31 |
| 2024년 3분기 | 5,946.19 | 4,894.52 | 1,051.67 |
| 2024년 4분기 | 9,940.42 | 7,061.77 | 2,878.64 |
| 2025년 1분기 | 4,283.69 | 1,676.89 | 2,606.80 |
| 2025년 2분기 | 6,446.38 | 4,468.89 | 1,977.49 |
| 2025년 3분기 | 7,684.89 | 5,592.37 | 2,092.52 |
| 2025년 4분기 | 10,294.18 | 7,311.89 | 2,982.29 |
| 2026년 1분기 | 6,275.21 | 2,271.33 | 4,003.88 |
| 2026년 2분기 | 11,973.93 | 5,628.03 | 6,345.90 |
2024년末 수주총액에서 기납품액을 뺀 값은 2,878.65억원으로, 공시 잔고 2,878.64억원과 0.01억원 차이가 납니다. 각 항목은 원문 그대로 유지했습니다. 차이의 원인은 공개된 표만으로 확정하지 않았습니다.
해외 수주액에는 각 보고기간 말 최초고시 매매기준율이 적용됩니다. 따라서 서로 다른 보고서의 누적 기납품액을 차감한 값에는 환율 기준 변화가 섞일 수 있으며, 이를 순수한 분기 인도액으로 단정하지 않았습니다.
제품 매출 원자료와 분기 환산
단위: 억원. 누적 제품 매출은 공시 수치이며, 해당 분기 제품 매출은 누적 금액에서 앞선 분기까지의 누적 금액을 차감해 계산했습니다.
| 기간 | 누적 제품 매출 | 해당 분기 제품 매출 |
|---|---|---|
| 2023년 1분기 | 1,248.55 | 1,248.55 |
| 2023년 2분기 | 2,380.48 | 1,131.93 |
| 2023년 3분기 | 3,962.85 | 1,582.37 |
| 2023년 4분기 | 6,050.74 | 2,087.89 |
| 2024년 1분기 | 898.56 | 898.56 |
| 2024년 2분기 | 2,221.81 | 1,323.25 |
| 2024년 3분기 | 3,820.99 | 1,599.18 |
| 2024년 4분기 | 6,550.99 | 2,730.00 |
| 2025년 1분기 | 928.15 | 928.15 |
| 2025년 2분기 | 3,019.40 | 2,091.25 |
| 2025년 3분기 | 5,407.73 | 2,388.33 |
| 2025년 4분기 | 7,865.49 | 2,457.76 |
| 2026년 1분기 | 1,306.72 | 1,306.72 |
| 2026년 2분기 | 3,118.82 | 1,812.10 |
1분기는 공시된 누적 금액 자체를 사용했습니다. 2분기는 반기 누적에서 1분기를, 3분기는 9개월 누적에서 반기 누적을, 4분기는 연간에서 9개월 누적을 차감했습니다.
예를 들어 2026년 2분기 제품 매출은 다음과 같습니다.
3,118.82억원 − 1,306.72억원 = 1,812.10억원
증감률과 반례 확인
전분기 비교는 연속된 14개 분기에서 얻은 13개 비교 구간을 사용했습니다. 표본의 첫 분기인 2023년 1분기는 전분기 비교 집계에서 제외했습니다.
수주잔고가 전분기보다 늘어난 분기는 2023년 2·3분기, 2024년 4분기, 2025년 3·4분기, 2026년 1·2분기로 총 7개입니다. 그중 해당 분기 제품 매출이 전분기보다 줄어든 분기는 2023년 2분기와 2026년 1분기입니다.
본문에 사용한 증감률은 다음과 같습니다.
| 비교 | 잔고 증감률 | 분기 제품 매출 증감률 |
|---|---|---|
| 2023년 2분기 / 2023년 1분기 | +51.6% | −9.3% |
| 2024년 2분기 / 2024년 1분기 | −30.7% | +47.3% |
| 2026년 1분기 / 2025년 4분기 | +34.3% | −46.8% |
| 2026년 2분기 / 2025년 2분기 | +220.9% | −13.3% |
2026년 2분기의 전년 동기 비교 계산은 다음과 같습니다.
- 잔고: (6,345.90 ÷ 1,977.49 − 1) × 100 ≈ +220.9%
- 제품 매출: (1,812.10 ÷ 2,091.25 − 1) × 100 ≈ −13.3%
시차를 둔 반례로는 2024년 말 잔고와 다음 분기 매출을 확인했습니다.
- 2024년 말 잔고의 전분기 대비 증가율: (2,878.64 ÷ 1,051.67 − 1) × 100 ≈ +173.7%
- 다음 분기 제품 매출 변화: (928.15 ÷ 2,730.00 − 1) × 100 ≈ −66.0%
이는 잔고 증가가 다음 분기 매출 증가를 항상 보장하지 않는다는 반례입니다. 개별 분기 매출의 증감 원인을 설치 지연으로 확정한 분석이나, 미래 매출을 예측하는 통계모형은 아닙니다.
인도액과 매출을 구분한 근거
2025년 사업보고서의 별도재무제표 주석 「3-17 고객과의 계약에서 생기는 수익」은 설비 판매 수익을 설치 완료 시점에 인식한다고 설명합니다. 장비 판매와 설치 용역의 수행의무도 구분하지 않습니다.
2026년 반기보고서는 일부 명시된 변경 사항을 제외하면 2025년 연차재무제표와 동일한 회계정책을 적용한다고 설명합니다. 공개된 변경 사항에서 설비 판매 수익 인식 기준의 변경은 확인되지 않았습니다.
반면 수주표는 장비 인도 기준입니다. 따라서 기납품액과 제품 매출은 집계 시점과 외화 환산 기준 등이 다를 수 있습니다.
2025년 제품 매출을 기납품액으로 나누면 다음과 같습니다.
7,865.49 ÷ 7,311.89 × 100 ≈ 107.6%
이 값은 동일한 주문 묶음의 매출 전환율이 아닙니다. 공개된 자료에는 주문별 인도·설치 완료·매출 인식 내역을 연결하는 정보가 없으므로, 두 금액의 차이를 전부 설치 대기 물량으로 계산하지 않았습니다.
원자료 목록
아래 자료의 제출 회사는 모두 원익IPS입니다. 분기별 원자료는 각 보고서의 「매출 및 수주상황」이며, 2024년 사업보고서는 정정본을 사용했습니다.
| 대상 기간 | 자료명 | 공시일 |
|---|---|---|
| 2023년 1분기 | 분기보고서 | 2023.05.15 |
| 2023년 상반기 | 반기보고서 | 2023.08.14 |
| 2023년 1~9월 | 분기보고서 | 2023.11.14 |
| 2023년 연간 | 사업보고서 | 2024.03.20 |
| 2024년 1분기 | 분기보고서 | 2024.05.16 |
| 2024년 상반기 | 반기보고서 | 2024.08.14 |
| 2024년 1~9월 | 분기보고서 | 2024.11.14 |
| 2024년 연간 | 사업보고서 정정본 | 2025.03.25 |
| 2025년 1분기 | 분기보고서 | 2025.05.15 |
| 2025년 상반기 | 반기보고서 | 2025.08.14 |
| 2025년 1~9월 | 분기보고서 | 2025.11.14 |
| 2025년 연간 | 사업보고서 | 2026.03.16 |
| 2026년 1분기 | 분기보고서 | 2026.05.15 |
| 2026년 상반기 | 반기보고서 | 2026.08.14 |